宋金两国达成协议之后，立刻就开始着手准备攻打辽国。辽国有5个国都，分别为上京临潢府（今内蒙古巴林左旗）、中京大定府（今内蒙古宁城）、东京辽阳府（今辽宁辽阳）、西京云中府（今山西大同）、南京析津府（今北京）。
按照“海上之盟”的协议，金国负责攻打“燕云十六州”之外的3个首都，也就是上京、中京和东京。金国本身也是在马背上长大的民族，而且曾经又是辽国的属国，所以对于辽军的作战风格非常了解，在非常短的时间之内，他们就已经攻打下了3座城池。宋朝负责攻打西京和南京，负责人是童贯。
别看童贯在和西夏打仗的时候，手段非常强悍，可是在面对金兵的时候，就如同秀才遇到了兵。已经被金兵打得没有还手之力的辽军为何还能够对抗宋军？难道说是宋军真的这样不堪一击吗？
这也是有着很多原因的，首先童贯并非武将出身，对于打仗，他也是半路出家的和尚。平日里在和西夏的战争中，他还能够凭借着经验获得胜利，可是面对辽军，他丝毫没有优势可言。而且在经历了金兵的攻击之后，辽国的天祚皇帝已经失去了踪迹，辽国士兵更是面临着生死考验。
当他们决定破釜沉舟的时候，却忽然发现来犯的不是金兵，而是和他们一向和平相处的宋军，心里的满腔怒火更是燃烧起来。估计当时辽军都在愤恨，金国原本作为我们的属国，我们之间这场战争算是内部矛盾，你们宋军跑来凑什么热闹？
借着这股满腔怒火，辽军竟然将童贯带领的15万人马击退，可是他们并没有乘胜追击，童贯狼狈撤军。可是童贯并不甘心，一来是他野心极大，再者如果真的就这样惨败而归，在宋徽宗那里，他也难以交代。怎么办呢？童贯想来想去，只想到了“亡羊补牢”的法子。他将所有的残兵败将凑了凑，又组织了一支军队，想要再次攻打辽国。
还没有展开攻势，辽国就派人来了，或许有人就问了，为什么辽国人不去找金国，反而是来找宋朝呢？辽国人心里非常清楚，他们和金国之间的争斗已经势在必行，不是你死就是我亡，只能够在战场上见真招了。可是宋朝不同，他们的战斗力不堪一击，或许只是受了金国的蒙蔽，如果辽国能够和他们谈谈，没准就能够阻止他们对自己宣战，让他们能够专一抵抗金国的入侵。再加上原来童贯曾经出使过辽国，所以他们来找童贯。
听到有下人来报说辽国使节到访，童贯心里也有些纳闷，这个时候，辽国使节来干什么呢？不过他还是召见了辽国使节。就在大帐之中，童贯正襟危坐在主帅的位置上，斜着眼睛看着辽国使节，估计在那一刻，他又想到了当初在辽国所受到的耻辱。过了好一会儿，他才慢慢地开口问道：“眼下大战在即，不知辽国使节来此，有何见教？”
辽国使节岂是那种能够被童贯傲慢态度激怒的人，他微微一低头说道：“女真族是我们的臣子，眼下叛乱于辽国，此事你可知情？”
“知道！”
“我们与女真之间的斗争，完全是我们在平定国内的叛乱。敢问如果你们大宋朝里面出现了叛徒，是否也会派兵征剿？”
“这个自然。”
“那敢问童大人，辽国平定叛乱，宋朝却插手其中，不知意欲何为？”
“这实属两国之间的约定，无可奉告。”童贯可以突出两国这个词。
“呵呵，”辽国使节笑了笑说，“上一次童大人和辽国军队交手，能够保住性命，实属是辽国高抬贵手。如果真的是宋辽两国交锋，宋朝绝不是辽国的对手，哪怕是现在的辽国，你也是打不过的。又为何要去帮助金国这个叛徒呢？不如我们联手，攻打金国？”
“你也太小瞧我童贯了，我怎会做那背信弃义之事？”
“那你就保持中立。”
“做不到！”说完，童贯就不管三七二十一将辽国使节轰了出去。从来没有受到过这等待遇的辽国使节也是气愤交加，据说他站在院子里，对着大帐哭诉：“宋辽两国，百年和好，盟约誓书，字字俱在，尔能欺国，不能欺天。”
当天夜里，7000辽军趁夜劫营，宋军又退出300里，又给人家留下一堆刀枪甲帐。史籍记载说：“宋军奔走于崖涧，自相践踏，死者数万人。”意思就是说，这些宋军们一听说辽国的军队来了，掉头就跑，留给辽军士兵的永远是后背，光自相践踏就踩死了好几万人。
这样一来，童贯又失败了，最后没辙了，只能去央告金国人。他说，本来我们想自己打下“燕云十六州”，但是我们皇上有好生之德，不忍杀伤性命，所以就麻烦你们给打一下吧。
于是金军出兵了，在攻打辽都南京的时候，辽军都没抵抗就开城投降了。打下来之后，宋朝想把“燕云十六州”要回来。金国说给钱吧，加上军粮，总共100万，宋朝同意成交。金人把城郭、房屋留下，金帛、子女尽数载回。
所以，宋朝收回的只是一座座空城，人口、财物尽被金人掳走。更可怕的是，这么一来，金国人就看明白了，原来所谓的中原大国也就只会练一张嘴罢了。第一次15万宋军被1万辽军打得落花流水，第二次被7000辽军追得落荒而逃，可见宋军的战斗力之低下。
其实，宋朝“联金伐辽”这个决定是非常错误的。当宋徽宗在朝廷下了这道圣旨之后，就有官员站出来反对。