第二，热钱流入，人为地加大了人民币对外升值的压力。我国现行的汇率体系，以及美元持续贬值，才能吸引热钱进来。因此，只要人民币升值预期不变，随着流入热钱的增多，人民币升值的压力就会越大。最后，热钱的流出，也同样会使经济剧烈波动。随着美联储7次升息，美元利率提高增强美元吸引力，加上对人民币升值预期不确定性增加，如果热钱大规模迅速流出，就会使一些投机气氛较大的市场价格会大幅波动，如房地产价格迅速回落、债券价格以及股票市场大幅震荡等。

    第三，热钱大量进入，会加剧国内通货膨胀的压力，扰乱金融体系的正常运行。

    据推测，2004年我国大约有1000亿美元的热钱流入，这相当于8000多亿元人民币，但是那一年我国全年基础货币投放只有6600多亿元人民币。

    因此，热钱流入超过了我国全年的基础货币投放额。这促使央行不得不用央行票据强行冲销，仅2004年央行就发行了近1.5万亿元票据对冲，这大大增加了央行的操作成本，同时也使得我国货币政策主动性不断下降，货币政策效果大打折扣，增加了通货膨胀的压力。